El mercado argentino de bonos temáticos conocidos como sociales, verdes y sustentables, reconocidos en el mundo a nivel reputacional y muy de moda en tiempos de pandemia, busca su plataforma para despegar en la Argentina.
Se trata de un nicho relativamente nuevo en el país y en la región que requiere de una certificación bajo estándares internacionales, y ya lleva más de un década de implementación en Europa.
En la Argentina hubo apenas algunas emisiones, que cumplieron con los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP, por sus siglas en inglés) y obtuvieron la calificación del International Capital Market Association (ICMA).
Las últimas cifras oficiales dan cuenta de que durante 2020 se emitieron 7 bonos verdes, por un valor que superó los 10.000 millones de pesos.
"En agosto último se emitieron dos ON bajo los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina de CNV (Bonos Verdes) por un total de $3.718 millones, coemitidas por CP Manque y CP Los Olivos , luego de que en el 2020 se han emitido 5 Bonos Verdes por $6.691 millones", consignó un informe reciente de la Comisión Nacional de Valores.
En diálogo con Télam, el director de la CNV, Matías Isasa, explicó que en la materia "partimos desde bastante abajo; cuando llegamos lo único que estaba armado para el mercado en cuanto a regulación eran los lineamientos volcados por la CNV en marzo de 2019".
Antes de eso, hay que remontarse a 2017 cuando sólo dos provincias -Jujuy y La Rioja- habían incursionado con este tipo de bonos verdes para financiar parques eólicos (Caucharí y Arauco, respectivamente) por un valor de aproximadamente 200 millones de dólares en cada emisión.
Luego, el mercado BYMA se sumó a fines del 2019 a la iniciativa de promoción en el país, con el armado de un panel que distingue a las firmas certificadas con bonos verdes, y a la fecha tiene listados apenas una cinco empresas, consignó Julite Artal, responsable de Gobierno Corporativo y Sustentabilidad de BYMA.
Por caso, esta semana FIX, una subsidiaria de la calificadora Fitch, le otorgó la certificación verde a una emisión de 50 millones de dólares ON a Petroquímica Comodoro Rivadavia -donde el BBVA actuó de colocador-, para el financiamiento del parque eólico San Jorge y el Mataco.
Cabe aclarar que la emisión no es nueva -vence en febrero del 2021- y parte será refinanciada con una ON ya emitida a fines de 2020, como parte de la estrategia de PCR para ajustarse a las últimas normas del mercado de cambios del Banco Central para el pago de deudas en dólares,
Desde la CNV buscan darle impulso a este tipo de bonos, y el jueves último lanzaron un programa de finanzas sustentables, que tiene como primer paso una estrategia de difusión sustentada en una guías: para la Inversión Socialmente Responsables; de Bonos Sociales Verdes y Sustentables; y para Evaluadores Externos.
"No hay muchos instrumentos en la calle y por eso comenzamos con una tarea importante de concientización para inversores".
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