La plaza bursátil de Argentina se movió con clara tendencia alcista este viernes, en sintonía con el anuncio del Banco Central de acordar con entidades financieras la rescisión de 13,17 billones de pesos -equivalentes a USD 14.240 millones al tipo de cambio oficial- en contratos por opciones de liquidez (”puts”) para eliminar otra fuente de potencial expansión monetaria.
El índice líder S&P Merval de la Bolsa de Buenos Aires ganó un 2,6%, a 1.569.019 puntos, con lo que finalizó la semana con una baja en pesos del 8,5%, mientras que el declive de las cotizaciones de la deuda soberana empalmó con un riesgo país próximo a los 1.600 puntos básicos.
Los bancos tenían hasta ahora la posibilidad de vender bonos al BCRA si su valor caía por debajo de un nivel determinado, lo que funciona como un seguro (put) para no enfrentar pérdida.
La operatoria en curso, que implicó eliminar el riesgo en danza con un 78% de los contratos, llevó a que el BCRA abonara a las entidades financieras 90.000 millones de pesos, ya que la oferta de recompra se ligaba al pago de las primas que en su momento afrontaron los bancos para hacerse de los seguros actualizadas por inflación.
Entre los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares en Wall Street regresaron las ganancias, justamente encabezadas por los papeles bancarios de Banco Macro (+4,2%) y Banco Supervielle (+3,2%).
“Se terminó con una de las bombas más grandes que eran los ‘puts’ de los bancos (...) Venimos acá a bajar la inflación y a bajar impuestos. Para eso es fundamental cerrar todas las canillas monetarias”, afirmó el ministro de Economía, Luis Caputo, en declaraciones al canal de noticias LN+.
El Gobierno se comprometió a dejar de expandir su base monetaria como parte de la política elegida por Javier Milei para combatir una inflación aún cercana al 300% anual.
Esta decisión jugó en contra de los negocios en acciones y bonos, ya que se desprende una menor capacidad para recolectar reservas en dólares y una quita de pesos en el mercado que podría impactar en la actividad económica.
El nuevo “plan muestra que el Gobierno está claramente priorizando la lucha contra la inflación sobre el peso sobrevaluado, lo que hará aún más difícil reconstruir las reservas de divisas. Esto es especialmente preocupante dado que Argentina enfrenta grandes pagos de divisas a principios del próximo año”, indicó un reporte de la consultora Capital Economics.
Al respecto, los precios de la deuda soberana operada en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) reflejaron ciertas dudas sobre el resultado de la senda con una encubierta “dolarización endógena”, según economistas, con una caída promedio de 0,4% en pesos. El riesgo país de JP Morgan aumentaba seis unidades para la Argentina, en los 1.590 puntos básicos a las 17:50 horas.
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